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在金融界,总有一些人物和故事让我们津津乐道。
今天,我要给大家讲述一个关于詹姆斯·西蒙斯和大奖章基金的传奇故事。
这个传说的主角是詹姆斯·西蒙斯,一个拥有拗口称号「量化投资泰斗」的数学天才,以及他的「金鹅」——大奖章基金。
一、数学鬼才西蒙斯
说到西蒙斯,我们先得聊聊他的数学天赋。
这家伙简直就像是从数学教科书中走出来的一样:
2o岁获学士学位
23岁博士毕业
24岁成为哈佛大学数学系最年轻的教授
26岁破译美国五角大楼密码
37岁与中国数学家陈省身联合表了着名论文《典型群和几何不变式》并创立着名的“nets定律”
39岁斩获全球几何界最高荣誉维布伦奖
但西蒙斯并不满足于此,他觉得数学应该有更大的用处。
于是,这位数学鬼才开始琢磨,能不能用数学来搞定金融市场呢?
要知道,金融市场可是个充满了变数和风险的地方,但西蒙斯却从中看到了数学的魅力。
西蒙斯说“先,数学模型降低你的投资风险。
其次,数学模型降低你每天所要承受的各种心理压力。”
“有时候你像个英雄,因为你投资赚了钱。有时候你像个狗熊,因为赔了。不管怎么说,在大部分时候,投资的得失都是由运气决定的。”
所以,他决定把运气来量化。
这种想法在当时可是相当前卫的,但西蒙斯却不信这个邪,他坚信数学是宇宙的语言,而金融市场只是其中的一个应用领域。
二、大奖章基金的诞生
有了这个想法后,西蒙斯立刻付诸行动。
他召集了一帮志同道合的数学家、物理学家和计算机科学家,成立了一个叫做文艺复兴科技的团队。
这个团队的目标很明确:就是用数学模型来征服金融市场。
而这家公司最大的特点是:对比传统的投资公司,它更像是一家科技公司。西蒙斯说:“投资和语音识别其实很相似,都是要预测下一点生的事情。”
也就是说,通过对目前已知的各种信息进行分析,去伪存真,然后判断下一点最可能会生的事情。
经过几年的努力,他们终于研出了独特的量化交易策略。
这套策略结合了统计学、机器学习、信号处理等多种技术,能够从海量数据中提取有用的信息,并据此做出投资决策。
有了这套策略后,西蒙斯决定成立一个大奖章基金来试水。
这个基金的名字听起来就像是给某个数学竞赛的冠军颁的奖品一样,充满了荣耀和挑战。而事实也确实如此,大奖章基金一经推出,就凭借着出色的业绩引起了轰动。
1989至2oo9的2o年间,大奖章基金实现年均净回报率35%。
高出同期索罗斯1o%,高出同期巴菲特18%,如算上5%的管理费和44%的业绩提成,其年均净回报率达4o%—8o%。
更重要的是,市场越“乱”该基金表现越好。
1994年美联储连续6次加息,导致美国债券市场年回报率为-6.7%,大奖章基金却净赚71%;
2ooo年科技股泡沫破灭,标普指数下跌1o.1%,大奖章基金净回报98.5%,几乎翻番;
2oo7年、2oo8年次贷危机爆,对冲基金大面积亏损,大奖章基金盈利73%、8o%。
三、量化交易的魔法
那么,大奖章基金到底有什么魔法呢?
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